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股市剧烈波动易方达消费行业夺冠

时间:2018-10-13 01:09:58 来源:互联网 阅读:1次

在公募中,那种能够战胜市场波动,创造一定正收益和显著超额收益的产品和基金经理往往受到投资者追捧,也能体现公募基金主动管理的价值和魅力。过去几年股市剧烈波动,对所有基金公司和基金经理来说都无疑是一场大考。但是,无论股市如何波动,总是有基金经理或基金产品取得惊艳的表现。

这类产品或基金经理都有什么特点?基金君特地为大家梳理下过去一年、过去两年、过去三年、过去四年和过去五年主动偏股基金的十强,简要分析这些赢家胜出的原因,供大家投资理财参考,以下所有数据截止日期均为2017年4月14日。

过去一年结构性机会为王:

易方达消费行业夺冠

截至4月14日,过去一年上证综指涨幅只有5.31%,但基建、家电和白酒等板块却出现20%以上的涨幅。从主动基金表现看分化极大,而收益率居前的多是消费类主题基金。其中,易方达消费行业基金过去一年取得32.54%的单位净值增长率,景顺长城环保优势则以微弱差距排名第二,过去一年取得32.32%的单位净值涨幅。易方达中小盘以32.18%排名第三。

可以看出,过去一年主动偏股基金三强之间收益差距很小。这三只基金的基金经理分别是萧楠、杨锐文、张坤。其中杨锐文是去年3月开始管理这只基金,表现不俗,另两位基金经理则都是自2012年起上任,持续管理时间较长,在过去一年较好把握住了市场机会。

过去两年和过去三年资产配置和结构机会并重:

新华行业轮换配置夺得双冠王

过去两年,A股在短暂冲高5000后泡沫破灭,经历了多轮急速下跌,上证指数过去两年跌幅为21.51%。在这样的剧烈波动中,资产配置的作用空前彰显,那些能在股市疯狂阶段提前减仓的主动基金终收获了可观的超额收益。其中,新华行业轮换配置过去两年单位净值增长率达到82.61%,高居,跑赢大盘超过100个百分点。而杨飞管理的国泰估值优势过去两年也取得63.35%的收益率,位居两年期第二名。国金国鑫灵活配置基金排名第三,三强之中新华行业轮换配置和国金国鑫均依靠的资产配置获胜,而杨飞管理的国泰估值优势、国泰金龙行业和国泰中小盘成长等基金则主要靠把握住了股灾之后市场出现的结构性机会。

过去三年来看,资产配置和结构性机会把握能力同等重要。期间上证指数上涨52.29%,虽然涨幅不错,但却经历了巨幅波动。资产配置能力,以及市场结构性机会把握能力突出的基金经理都可以跑出好成绩。新华行业轮换配置再度胜出,过去三年取得198.26%的收益率,长信量化先锋则以182.33%的收益率排名次席,展现出量化选股的优势。益民服务以181.16%的收益率排名第三。

过去四年成长投资为王:

中邮战略新兴产业基金赚266.48%夺魁

尽管2015股灾之后成长股大跌,但从过去四年总体上属于成长股牛市,区间收益率的有不少属于成长风格基金,其中以任泽松管理的中邮战略新兴产业基金代表性。统计显示,过去四年上证指数涨幅只有47.1%,但不少基金取得翻倍收益,进入过去四年收益率十强的基金均取得2倍以上的回报,中邮战略新兴产业基金以266.48%的收益率夺魁,不过,而华安逆向策略基金也取得263.12%的收益率位居第二,两者差距只有3个多百分点。

去年以来中邮战略新兴产业重仓的一些成长股表现不佳,对其业绩造成一定拖累。未来成长股如何表现尚不得而知,但至少从过去四年的较为长期的走势看,任泽松还是体现出他的投资能力。

过去五年长跑接力赛

国泰中小盘成长基金赚257.79%居首

投资就是一场长跑运动,基金经理是选手,基金是他们手中的那个接力棒,拉长时间来看,能够持续管理单只基金超过五年的基金经理很少,而一只基金要做出好的长期业绩,需要参加接力的基金经理的共同努力。过去五年来看。国泰中小盘成长的几位历任基金经理较好地做到了良好业绩的传承,取得257.79%的收益率,。如果说该基金近两年的良好业绩是现任基金经理杨飞带来的,那么,再往前看的几年,张玮的管理也为该基金打下了良好的业绩基础。

兴全轻资产过去五年能取得253.27%的收益率排名第二,同样是前任基金经理陈扬帆和现任基金经理谢治宇良好投资能力共同发力的结果。这些基金的持有人无疑是幸运的,但不少基金因为投资能力较强的基金经理的离开而业绩下滑,后来者没能跑好手中的那个接力棒。

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